Qual é o modelo de taxa de juros de Vasicek?
O termo modelo de taxa de juros de Vasicek refere -se a um método matemático de modelar o movimento e a evolução detaxa de juros.É um modelo de curta duração de um fator único, baseado no risco de mercado.O modelo de interesse de Vasicek é comumente usado na economia para determinar onde as taxas de juros se moverão no futuro.Simplificando, estima onde as taxas de juros se moverão em um determinado período de tempo e podem ser usadas para ajudar analistas e investidores a descobrir como a economia e os investimentos se sairão no futuro.
Takeaways -chave
- O modelo de taxa de juros de Vasicek é um modelo de curto-ano único que prevê onde as taxas de juros acabarão no final de um determinado período de tempo.
- Ele descreve a evolução da taxa de juros como um fator composto por risco de mercado, tempo e valor de equilíbrio.
- O modelo é frequentemente usado na avaliação dos futuros de taxas de juros e na solução do preço de vários títulos difíceis de valores.
- O modelo Vasicek valoriza a taxa de juros instantânea usando uma fórmula específica.
- Este modelo também é responsável por taxas de juros negativas.
Como funciona o modelo de taxa de juros de Vasicek
Prevendo como as taxas de juros evoluem pode ser difícil.Investidores e analistas têm muitas ferramentas disponíveis para ajudá-los a descobrir como mudarão com o tempo, a fim de tomar decisões bem informadas sobre como seus investimentos e oeconomia.O modelo de taxa de juros de Vasicek está entre os modelos que podem ser usados para ajudar a estimar para onde irão as taxas de juros.
Como observado acima, o modelo de taxa de juros de Vasicek, que é comumente referido como o modelo Vasicek, é um modelo matemático usado na economia financeira para estimar possíveis caminhos para mudanças futuras na taxa de juros.Como tal, é considerado umModelo estocástico, que é uma forma de modelagem que ajuda a tomar decisões de investimento.
Ele descreve o movimento de uma taxa de juros como um fator composto porrisco de mercado, tempo e valor de equilíbrio.A taxa tende a reverter em direção aosignificardesses fatores ao longo do tempo.O modelo mostra onde as taxas de juros acabarão no final de um determinado período de tempo, considerando o mercado atualvolatilidade, o valor médio da taxa de juros de longo prazo e um determinado fator de risco de mercado.
O modelo de taxa de juros de Vasicek valoriza a taxa de juros instantânea usando a seguinte equação:
drt=a(b-rt)dt+adCtonde:C=Risco de mercado aleatório (representado porAwienerProcess)t=Período de tempoa(b-rt)=Espera -se interromperno tempot(ThedriftFactor)a=SpeedOfthereversion Tothemeanb=A longo prazo de tempeanatoa=Volatilityattimet
O modelo especifica que a taxa de juros instantânea segue a equação diferencial estocástica, ondedrefere -se à derivada da variável seguindo -a.Na ausência de choques de mercado (ou seja, quandodWT = 0) A taxa de juros permanece constante (RT = B).Quando RT equilíbrio.
O modelo Vasicek é frequentemente usado na avaliação da taxa de jurosfuturose também pode ser usado para resolver o preço de vários valores difíceis detítulos.
Considerações Especiais
Como mencionado anteriormente, o modelo Vasicek é um modelo de taxa curta de um ou fator único.Um modelo de fator único é aquele que reconhece apenas um fator que afeta os retornos do mercado, contabilizando as taxas de juros.Nesse caso,risco de mercadoé o que afeta as mudanças na taxa de juros.
Este modelo também é responsável porTaxas de juros negativas.As taxas que caem abaixo de zero podem ajudar as autoridades do banco central em tempos de incerteza econômica.Embora as taxas negativas não sejam comuns, elas foram comprovadas para ajudar os bancos centrais a gerenciar suas economias.Por exemplo, os bancos centrais da Dinamarca reduziram as taxas de juros abaixo de zero em 2012. Os bancos europeus seguidos dois anos depois seguidos peloBanco do Japão(Boj), que levou sua taxa de juros para um território negativo em 2016.
Modelo de taxa de juros de Vasicek vs. outros modelos
O modelo de taxa de juros de Vasicek não é o único modelo de um fator que existe.A seguir, alguns dos outros modelos comuns:
- Modelo de Merton:Este modelo ajuda a determinar o nível de uma empresarisco de crédito.Analistas e investidores podem usar oModelo de MertonDescobrir como a empresa está posicionada para cumprir suas obrigações financeiras.
- Modelo Cox-Ingersoll-Ross:Esse modelo de um fator também analisa como as taxas de juros devem se mover no futuro.OModelo Cox-Ingersoll-Rossfaz isso através da volatilidade atual, a taxa média ese espalha.
- Modelo Hull-While:OModelo Hull-WhilePresume que a volatilidade será baixa quando as taxas de juros de curto prazo estiverem próximas à marca zero.Isso é usado para preços de taxa de jurosderivados.
